تاثیر نقدشوندگی در بازارهای مالی

مدیریت سرمایه در بازار بورس

مدیریت سرمایه در بازار بورس

مدیریت سرمایه در بازار بورس

سرمایه گذاری موفق در بازار بورس به مدیریت درست و حرفه ای احتیاج دارد. به عبارت دیگر، در بازار اوراق بهادار شما زمانی به سود مناسب خواهید رسید که بتوانید مدیریت سرمایه در بازار بورس را فرا بگیرید.

اگرچه نیت هرکس از سرمایه گذاری در بورس می تواند متفاوت باشد و به ریسک پذیری یا ریسک گریزی، میزان سرمایه ی موجود و بسیاری عوامل دیگر بستگی دارد، اما به طور کلی، نیل به اهداف مالی در بازار سرمایه نیازمند اتخاذ استراتژی‌هایِ مناسب است. از این رو، برای رسیدن به اهداف مالی خود در بورس، حتما باید مدیریت سرمایه را در نظر داشته باشید و با چشمانی باز و حساب شده در این راه قدم بردارید.

مدیریت سرمایه گذاری در بورس چیست؟

اگر بخواهیم به طور خلاصه تعریفی از مدیریت سرمایه گذاری ارائه دهیم، می توانیم آن را مهارتِ مدیریتِ سبد سرمایه گذاری در جهت به حداکثر رساندنِ سود عنوان کنیم. با این حال، در بازار بورس برای آنکه به بازده مورد نظر برسید، باید میزان مشخصی از ریسک را هم به جان بخرید. در نتیجه، برخی افراد مدیریت سرمایه در بورس را به نوعی همان مدیریت ریسک تلقی می کنند که با توجه به اهداف مالی هر فرد مشخص می شود. به عنوان مثال، سرمایه گذاری در بازار سهام اگرچه نسبت به اوراق قرضه ریسکِ بیشتری دارد ولی پتانسیلِ سودآوری آن نیز بیشتر می باشد.

مدیریت ریسک و تنوع بخشیدن به پورتفوی

برای مدیریت سرمایه پیش از هر چیز لازم است مشخص شود فرد یا شرکت تا چه حد توان و میل به ریسک پذیری دارد. مدیریت صحیح ریسک با بقا و موفقیتِ سرمایه گذار در بازار پیوند نزدیکی دارد، و از این رو، برای سرمایه گذاریِ موفقیت آمیز معمولا توصیه می شود که پورتفویی متنوع و بهینه سازی شده ایجاد شود تا بهتر بتوان ریسک و بازده ی سرمایه گذاری‌های مختلف را کنترل کرد.

روند و عوامل تأثیرگذار بر مدیریت سرمایه در بورس

در روند مدیریت سرمایه گذاری، پس از مشخص شدن اهداف مالی سرمایه گذار، یک استراتژی و نقشه ی راه برای رسیدن به این اهداف تدوین می شود. این استراتژی نشان می دهد که برنامه‌ریزی باید به چه شکل انجام شود و از چه متدها و روش هایی در آن استفاده شود. 

در مرحله‌ی بعد، برحسب استراتژی اتخاذ شده، یک پورتفوی یا سبد سرمایه گذاری تشکیل داده می شود که مطابق با نیازها و سطح ریسک پذیری سرمایه گذار باشد.

البته در این پروسه با توجه به شرایط ممکن است از استراتژی های مختلف استفاده شود و در چیدمان پورتفوی نیز تغییراتی به وجود بیاید. در واقع، می توان گفت که تدوین و به کار بردنِ استراتژی های مالی و تشکیل یک پورتفوی بهینه همان کاری است که در مدیریت سرمایه در بورس انجام می گیرد.

شرکت های سبدگردان و مدیریت سرمایه

مدیریت بهینه ی سرمایه، پروژه ای چند مرحله ای و تخصصی است که عموما توسط سبدگردانان و مدیران مالی انجام می گیرد. به عبارت دیگر، وظیفه ی شرکت های سبدگردان، همان مدیریت سبد سرمایه است که در قالب خدمات گوناگونی به مشتریان عرضه می شود.

برای مثال، یک مدیر مالی در چنین شرکتی می تواند براساس وضعیت بازار و اهداف و شناختی که از سرمایه گذار پیدا می کند، توصیه ها و راهکارهای مختلفی به وی ارائه دهد که چطور سرمایه ی خود را در بازار حفظ نموده و آن را ارتقاء دهد.

مدیران سبد سرمایه همچنین در بسیاری از موارد مدیریتِ روزانه ی پورتفوی را نیز بر عهده می گیرند و از جانب سرمایه گذار معاملات را انجام می دهند.

 

 محاسبه سود بورس با استفاده از بورسل

سود و بازده سرمایه‌گذاری، در هر کدام از روش های محاسبه، براساس فرمولی خاص به دست می‌‌آید. نرم افزار بورس بورسل این امکان را برای شما فراهم کرده است تا به‌راحتی و بدون دردسر بتوانید سود حساب خود را از هر دو روش TWRR‌ و MWRR محاسبه کنید و به برداشتی جامع‌تر از عملکردتان در بازار بورس برسید.

از این گذشته، در بورسل شما می توانید هر تعداد که بخواهید حساب کارگزاری ایجاد کنید و سود کسب شده را برای هر کدام ثبت نمایید.

تاثیر نقدشوندگی در بازارهای مالی

تاثیر نقد شوندگی در بازارهای مالی

تاثیر نقدشوندگی در بازارهای مالی

تاثیر نقد شوندگی در بازارهای مالی

نقدشوندگی اصطلاحی در بازارهای مالی است که به قابلیت تبدیل دارایی به پول نقد در کوتاه ترین زمان گفته می شود. در واقع، نقدشوندگی با قیمت یک سهم و سرعت فروش آن رابطه ای مستقیم دارد؛ در بازاری که نقدشونده باشد، فرد به سرعت می تواند دارایی خود را به قیمت واقعی اش به فروش بگذارد، در مقابل، اگر نقدشوندگی در بازار پایین باشد، او مجبور خواهد شد دارایی را به قیمتی پایین تر از قیمت اصلی اش معامله کند. بنابراین، نقد شوندگی از مولفه های اصلی در بازار سرمایه است که رونق بازار را نشان می دهد. در ادامه این مطلب، بیشتر به تاثیر نقد شوندگی در بازارهای مالی خواهیم پرداخت.

با کاهش نقد شوندگی چه اتفاقی در بازار سرمایه رخ می دهد؟

همان طور که گفته شد، بالا بودن سرعت نقدشوندگی عامل مهمی در بازار بورس و سرمایه است . با این حال، اگر وضعیت نقدشوندگی در بازار خوب نباشد، ریسک سرمایه گذاری هم بیشتر می شود. نقدشوندگی زمانی رو به کاهش می رود که قیمت ها در بازه های زمانی کوتاه مدت دچار نوسان های شدید شوند. در این حالت، تفاوت معناداری بین قیمت پیشنهادی خریدار و قیمت درخواستی فروشنده به وجود می آید که قابلیت تبدیل سرمایه به وجه نقد را با مشکل رو به رو می کند. معمولا نقدشوندگی پایین را به عنوان یکی از نشانه های ایجاد حباب در بازار نیز در نظر می گیرند.

انواع دارایی براساس قابلیت نقدشوندگی

دارایی ها را براساس توانایی در نقدشوندگی می توان به دو دسته‌ی دارایی هایی با قدرت نقدشوندگی بالا و دارایی هایی با قدرت نقدشوندگی پایین تقسیم کرد. معمولا در بازار سرمایه، برخی دارایی ها، مثل طلا و اوراق مشارکت، راحت تر قابل تبدیل به پول نقد هستند که آنها را دارایی‌هایی با قدرت نقدشوندگی بالا در نظر می گیرند. در مقابل، برخی دارایی ها مثل املاک و مستغلات عموما قدرت نقدشوندگی پایین تری دارند. هرچه نقدشوندگی یک دارایی بیشتر باشد، سرمایه گذاران راحت تر می توانند در صورت لزوم آن را به قیمت مناسب و بدون افت ارزش نقد کنند. از این رو، محاسبه ی سرعت نقدشوندگی یک سهم از عوامل مهم در تصمیم گیری‌ سرمایه گذاران است.

رابطه نوسان و نقدشوندگی در بازار بورس

در بازار بورس معمولا هر چه معاملات بیشتر باشد، قیمت ها ثبات بیشتری خواهند داشت و نوسان کم تر خواهد بود. به عبارت دیگر، نقدشوندگی و نوسان در اکثر موارد با یکدیگر رابطه ی عکس دارند و با افزایش یکی، آن دیگری رو به کاهش می رود.

ریسک نقدشوندگی

در شرایطی که نقدشوندگی رو به کاهش باشد، قیمت ها در بازار ناپایدار خواهد بود و در اصطلاح ریسک نقدشوندگی برای آن بازار زیاد محسوب می شود.  

چه عواملی بر ایجاد ریسک نقدشوندگی در بازار تأثیرگذارند؟

ریسک نقدشوندگی متأثر از عوامل مختلفی است که در زیر به برخی از آن ها اشاره می کنیم:

عمق بازار

به طور کلی، وقتی ریسک نقدشوندگی در بازار زیاد است که تقاضای چندانی برای خرید دارایی وجود ندارد. در مقابل، معمولا اگر خرید و فروش در بازار به طور گسترده انجام بگیرد، ریسک نقدشوندگی نیز کاهش می یابد. در نتیجه، عمق بازار از فاکتورهای اصلی در ایجاد ریسک نقدشوندگی است.

شکاف قیمت ها

اختلاف زیاد بین قیمت پیشنهادی و قیمت درخواستی از عوامل اصلی در کاهش توان نقدشوندگی بازار است.

تصمیمات عجولانه و هیجانی

دیگر عامل مهم که ممکن است باعث ایجاد صف خرید و فروش و افزایش ریسک نقدشوندگی شود، تصمیم‌گیری‌های احساسی و هیجانی توسط معامله‌گران است که به اختلاف قیمت ها دامن می زند.

 محاسبه سود بورس با استفاده از بورسل

سود و بازده سرمایه‌گذاری، در هر کدام از روش های محاسبه، براساس فرمولی خاص به دست می‌‌آید. نرم افزار بورس بورسل این امکان را برای شما فراهم کرده است تا به‌راحتی و بدون دردسر بتوانید سود حساب خود را از هر دو روش TWRR‌ و MWRR محاسبه کنید و به برداشتی جامع‌تر از عملکردتان در بازار بورس برسید.

از این گذشته، در بورسل شما می توانید هر تعداد که بخواهید حساب کارگزاری ایجاد کنید و سود کسب شده را برای هر کدام ثبت نمایید.

تاریخچه بورس در ایران

تاریخچه بورس در ایران

تاریخچه بورس در ایران

تاریخچه بورس در ایران

در این جا قصد داریم خلاصه ای از چگونگی شکل گیری بورس در ایران را بررسی کنیم. با خواندن این مطلب با تاریخچه بورس در ایران و فراز و نشیب های آن آشنا خواهید شد.

فعالیت بورس در ایران چطور آغاز شد؟

ایده تشکیل بورس در ایران به اوایل سده چهارده شمسی بر می گردد، یعنی سال ۱۳۱۵ که برای اولین بار به درخواست دولت ایران، مطالعاتی توسط فردی بلژیکی به نام «وان لوترفلد» در زمینه‌ی تأسیس بورس صورت گرفت و حتا طرح قانونی آن نیز ایجاد شد؛ اما به دلیل آغاز جنگ جهانی دوم و نامناسب بودن شرایط، برای مدت بیش از دو دهه به تعویق افتاد.

در سال ۱۳۴۱، گروهی در وزارتِ بازرگانی صنایع و معادنِ وقت به وجود آمد و موافقت نامه ی اولیه تأسیس بورس اوراق بهادار تنظیم گشت. در همین سال، هیئتی از بورس بروکسل برای مشارکت در راه‌اندازی بورس به ایران دعوت شد. در سال ۱۳۴۵، تشکیل بورس سهام به عنوان قانون در مجلس تصویب و اجرای آن به بانک مرکزی ابلاغ شد. سرانجام، در پانزده بهمن ۱۳۴۶، اولین معامله های بورس در ایران با ورود سهام بانک صنعت و معدن، به طور رسمی انجام گرفت.

دوره اول بورس در ایران را می توان تا قبل از وقوع انقلاب اسلامی، یعنی تا سال ۱۳۵۷، در نظر گرفت که طی مدت ۱۱ سال، تعداد بنگاه های اقتصادی و شرکت های فعال در بورس به بیش از صد شرکت می رسد و حجم معاملات نیز تا ۱۵۰ میلیارد ریال افزایش می یابد.

پس از انقلاب، دوره دوم آغاز می شود، که به دلیل وضعیت ناپایدار و اعتصاب هایی که در واحدهای تولیدی رخ می دهد، بورس ایران تقریباً به حالت تعطیل در می آید. همچنین، با ایجاد سازمان صنایع ملی ایران، بسیاری از بانک ها، شرکت ها و صنایع در اختیار دولت گذاشته می شود، به طوری که تا سال ۱۳۶۷ تعداد بنگاه های اقتصادی پذیرفته شده در بورس تقریباً به نصف کاهش می یابد. در این سال ها، شرایط جنگی عامل بسیار مهم رکود بازار بورس محسوب می شود.

بورس در ایران

دوره سوم بورس در ایران از سال ۱۳۶۸ تا ۱۳۸۳

با اتمام جنگ هشت ساله و با توجه به سیاست گذاری های تازه اقتصادی، فعالیت بورس مجدداً مورد توجه قرار می گیرد. در این سال ها، با افزایش خصوصی سازی، تعداد شرکت های پذیرفته شده در بورس افزایش چشم گیری پیدا می کند و تا سال ۱۳۸۳ به ۴۲۲ شرکت می رسد. همچنین، در این دوران، بورس اوراق بهادار تهران به عضویت کامل فدراسیون جهانی بورس و اوراق بهادار (FIBV) در می آید.

در آذر سال ۱۳۸۴، یکی از قوانین مهم تاریخ بورس ایران به نام «قانون بازار اوراق بهادار» تصویب می شود که به موجب آن برخی نواقص و ایراداتِ اولیه برطرف شده و بخش های نظارتی و عملیاتی در بورس از هم تفکیک می شوند. به عبارت دیگر، سازمانی تحت عنوان «سازمان بورس و اوراق بهادار» تشکیل می شود که نقشِ نهاد نظارتی بورس را بر عهده دارد.

بورس ایران از سال ۱۳۸۴ تاکنون

از سال ۱۳۸۴ تاکنون نیز بورس ایران فراز و فرودهای گوناگونی داشته است که از جمله آن ایجاد سامانه معاملات برخط، یکشنبه سیاه و رکورد بیشترین افزایش شاخص است.

در حال حاضر، چهار بورس اصلی، یعنی بورس اوراق بهادار تهران، بورس کالای ایران، فرابورس ایران و بورس انرژی ایران زیرنظر سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت دارند و تعداد سهام داران هم به طرز بی سابقه ای افزیش یافته است.

 محاسبه سود بورس با استفاده از بورسل

سود و بازده سرمایه‌گذاری، در هر کدام از روش های محاسبه، براساس فرمولی خاص به دست می‌‌آید. نرم افزار بورس بورسل این امکان را برای شما فراهم کرده است تا به‌راحتی و بدون دردسر بتوانید سود حساب خود را از هر دو روش TWRR‌ و MWRR محاسبه کنید و به برداشتی جامع‌تر از عملکردتان در بازار بورس برسید.

از این گذشته، در بورسل شما می توانید هر تعداد که بخواهید حساب کارگزاری ایجاد کنید و سود کسب شده را برای هر کدام ثبت نمایید.

حباب در بازار بورس چیست؟

حباب در بازار بورس چیست؟

حباب در بازار بورس چیست؟

حباب در بازار بورس چیست؟

«حباب» از واژه هایی است که بسیار برای اشاره به وضعیت بازار بورس و سهام به کار رفته است و احتمالا به گوش شما نیز خورده است. در اصطلاح، هر گاه قیمت ها از ارزش ذاتی بیشتر شوند می‌گویند بازار حباب دارد که نشان دهنده ی ناپایدار بودن شرایط است. اما به طور خاص، منظور از حباب در بورس و نقش آن در محاسبه سود بورس چیست و کی این حباب می ترکد؟ در این مطلب قصد داریم به پاسخ سوال حباب در بازار بورس چیست؟ بپردازیم

چه وقت در بازار سرمایه حباب وجود دارد؟

حباب مفهومی اقتصادی است که چه برای بازار بورس و چه سایر بازارهای مالی کاربرد دارد و هنگامی اطلاق می شود که داد و ستد و معامله در یک بازه زمانی خاص بیشتر از ارزش واقعی صورت بگیرد. در نتیجه، در این وضعیت قیمت ها به شدت افزایش می یابد و ارزش ذاتی دارایی را پشت سر می گذارد.

از این رو، در بورس دارایی های مورد معامله را باید بر مبنای رشد واقعی هر شرکت خرید و فروش کرد. البته تعیین ارزش ذاتی کار چندان راحتی نیست و فاکتورهای مختلفی در آن دخیل می باشد که نیازمند مدل سازی و پیگیری جریان نقدی هر شرکت است. 

به همین دلیل، افرادی که تازه وارد بازار بورس می شوند به دلیل ناآشنایی با این اطلاعات و نحوه ی صحیح معامله، نقش زیادی بر ایجاد حباب مالی خواهند داشت. 

به این نکته نیز باید اشاره کرد که تعریف های ارائه شده برای حباب از نظر اقتصاددان های مختلف تا حدی با همدیگر فرق دارد و نظرات متفاوتی در این باره مطرح می باشد. با این وجود، در تمامی این تعریف ها شاهد افزایش سریع و در پی آن کاهش ناگهانی قیمت ها هستیم.

حباب بورس

معنی ترکیدن حباب بورس چیست؟

حباب در بازار بورس موقتی است و هنگامی که به حد افسارگسیخته ای رشد کند با سقوط و ریزش سهم همراه خواهد شد که در اصطلاح به آن ترکیدن حباب گفته می شود. به عبارت دیگر، هر گاه شاخص بورس به طرز سریعی رو به کاهش برود، باید گفت که حباب بورس در حال ترکیدن است.

دلایل ایجاد حباب در بورس

حباب بورس به دلایل مختلفی ایجاد می شود که گاهی هم چندان دقیق و روشن نیست. به طور کلی، شکل گرفتن حباب در بورس را می توان ناشی از فرصت طلبی، خوش بینی یا عدم شناخت دانست. 

معمولا یکی از دلایل اصلی ایجاد حباب اقتصادی، نوعی حرکت جمعی و عرضه و تقاضای زیاد برای خرید و فروش است که باعث می شود قیمت دارایی از ارزش واقعی اش بیشتر شود.

علت دیگر تشکیل حباب، افزایش نقدینگی در جامعه است که تقاضا برای خرید سهم را بیشتر می کند و تا آن جا پیش می رود که تقاضا از عرضه گوی سبقت می رباید. به همین دلیل، هدایت نقدینگی در جهت نامناسب که توسط سیاست های کلان اقتصادی انجام می گیرد، معمولا تأثیر بسزایی در ایجاد حباب مالی دارد.

عامل دیگر که از آن به عنوان «نظریه احمق بزرگ تر» یاد می شود، وقتی است که افراد با علم به ارزش واقعی یک دارایی اقدام به خرید آن با قیمت بالا می کنند تا در آینده نیز بتوانند آن را با قیمتی باز هم بیشتر به فروش برسانند. با تکرار این چرخه، احتمال تشکیل حباب بسیار زیاد خواهد بود.

نرم افزار بورسل و امکانات آن

بورسل ابزاری برای حسابداری بورس است که به صورت رایگان در دسترس می باشد. با این نرم افزار می توان نمودارهای دارایی سهام را ملاحظه کرد، به محاسبه دقیق سود در بازه زمانی موردنظر پرداخت، سبدهای سرمایه را مدیریت کرد، و گردش حساب هر کارگزاری را به تفکیک بررسی نمود.علاوه بر این، برخی امکانات رایج‌تر در نرم افزارهای بورسی، همچون واریز و برداشت و خرید و فروش و انتقال سهم نیز در بورسل به راحتی انجام می گیرد.همچنین، این قابلیت در بورسل فراهم است که اطلاعات مالی مربوط به سبدهای سهام را به نرم افزار اکسل وارد کرد یا پورتفوی فعلی خود را در آن نرم افزار تشکیل داد.

معروف ترین کارگزاری های بورس ایران

معروف ترین کارگزاری های بورس ایران

معروف ترین کارگزاری های بورس ایران

معروف ترین کارگزاری های بورس ایران

همه کسانی که قصد دارند در بازار بورس ایران به سرمایه گذاری بپردازند، در اولین قدم، لازم است در یکی از کارگزاری های بورس ثبت نام نمایند. کارگزاری واسطه انجام معاملات است و بیشترین تعامل سرمایه گذارها با این نوع شرکت ها خواهد بود، از این رو، باید در انتخاب بهترین کارگزاری بورس دقت زیادی شود. از عوامل اصلی در انتخاب کارگزاری مناسب، اعتبار و معروفیت کارگزاری است. در این مطلب معروف ترین کارگزاری های بورس ایران اشاره می کنیم.

کارگزاری بورس چیست؟

شرکت کارگزاری نهادی است که واسطه ی بین سهامدار و سازمان بورس ایران محسوب می شود. برای اینکه هر شخص حقیقی یا حقوقی بتواند در بازار بورس ایران به خرید و فروش بپردازد، باید در یکی از کارگزاری های رسمی حساب خود را افتتاح کرده باشد. با تکمیل ثبت نام، کد بورس (از سامانه سجام) و کد معاملاتی در اختیار مشتری قرار می گیرد که وی با استفاده از آنها می تواند از خدمات کارگزاری بهره مند شود.

در حال حاضر، بیش از ۱۰۰ شرکت کارگزاری زیر نظر سازمان بورس اوراق بهادار ایران به فعالیت می پردازند. فهرستی از کارگزاری های مجوزدار در سراسر کشور را می توانید در سایت seo.ir بیابید.

شرکت کارگزاری چه خدماتی ارائه می دهد؟

شرکت های کارگزاری به طور کلی واسطه ی دسترسی سرمایه گذاران به بازار هستند و خدمات مختلفی را ممکن است ارائه دهند.

کارگزاری ها در زمینه هایی همچون پذیرش سفارش های مشتریان، انجام خرید و فروش آنلاین و برخط، مشاوره در ارتباط با سرمایه گذاری، صدور و ابطال واحدهای صندوق سرمایه گذاری و … خدمات شان را ارائه می دهند.

اگرچه خدمات کارگزاری ها امروزه به صورت آنلاین و اینترنتی انجام می گیرد، ولی کارگزاری های بزرگ در اکثر استان های کشور شعباتی دارند و معمولا امکان مراجعه حضوری نیز برای مشتریان فراهم می باشد.  

رتبه بندی کارگزاری های بورس

اداره آمار و اطلاعات ایران و سازمان بورس و اوراق بهادار کشور، هر ساله براساس فاکتورها و معیارهای مختلف نظیر تعداد دفعات انجام معالمه، اقدام به رتبه بندی شرکت های کارگزاری می کنند. هدف از این رتبه بندی ها، کمک به سرمایه‌گذاران برای تشخیص و انتخاب بهترین کارگزاری های موجود است. در این رتبه بندی، سطح خدمات هر کارگزاری با حروف الف، ب و ج نشان داده می شود.

بازار سرمایهمعروف ترین کارگزاری های بورس ایران کدامند؟

همان طور که گفته شد، کارگزاری های زیادی در بازار بورس فعالیت دارند که برخی از آن ها کاملا شناخته شده و مطرح هستند. به طور کلی، براساس رتبه بندی ها و ارزش معاملات انجام گرفته، می توان معروف ترین کارگزاری های ایران را شناسایی کرد.

در زیر نام برخی از کارگزاری های معتبر و مشهور ایران آورده شده است:

  • کارگزاری فارابی
  • کارگزاری آگاه
  • کارگزاری اقتصاد بیدار
  • کارگزاری بانک ملت
  • کارگزاری بانک سپه
  • کارگزاری حافظ
  • کارگزاری سهم آشنا
  • کارگزاری بانک تجارت
  • کارگزاری بانک سامان
  • کارگزاری مفید
  • کارگزاری بهمن
  • کارگزاری پارسیان
  • کارگزاری بانک کشاورزی
  • کارگزاری تدبیرگران فردا
  • کارگزاری نواندیشان بازار سرمایه
  • کارگزاری تأمین سرمایه نوین
  • کارگزاری امین سهم
  • کارگزاری بانک صادرات
  • کارگزاری آبان
  • کارگزاری آتی ساز بازار
  • کارگزاری سرمایه و دانش
  • کارگزاری مبین سرمایه
  • و …

در نهایت به این نکته نیز توجه داشته باشید که معروفیت کارگزاری به معنای ارائه بهترین خدمات نیست و ممکن است کارگزاری های بزرگ و شناخته شده هم در ارائه خدمات شان مشکلاتی داشته باشند.

نرم افزار بورسل و امکانات آن

بورسل ابزاری برای حسابداری بورس است که به صورت رایگان در دسترس می باشد. با این نرم افزار می توان نمودارهای دارایی سهام را ملاحظه کرد، به محاسبه دقیق سود در بازه زمانی موردنظر پرداخت، سبدهای سرمایه را مدیریت کرد، و گردش حساب هر کارگزاری را به تفکیک بررسی نمود.علاوه بر این، برخی امکانات رایج‌تر در نرم افزارهای بورسی، همچون واریز و برداشت و خرید و فروش و انتقال سهم نیز در بورسل به راحتی انجام می گیرد.همچنین، این قابلیت در بورسل فراهم است که اطلاعات مالی مربوط به سبدهای سهام را به نرم افزار اکسل وارد کرد یا پورتفوی فعلی خود را در آن نرم افزار تشکیل داد.

مهم ترین اصطلاحات بورس

مهم ترین اصطلاحات بورس

مهم ترین اصطلاحات بورس

مهم ترین اصطلاحات بورس

هر فردی که وارد بازار بورس می شود لازم است با مفاهیم و اصطلاحات پایه آشنایی داشته باشد تا بتواند عملیاتی همچون محاسبه سود بورس را انجام دهد . سرمایه گذاران با شناختن و کسب اطلاعات بیشتر درباره این مفاهیم می توانند خرید و فروش موفق‌تری را در بازار تجربه کنند. در ادامه به طور مختصر تعدادی از مهم ترین اصطلاحات بورس را توضیح خواهیم داد.

مهم ترین اصطلاحات بورس کدامند؟

بورس

بورس بازاری با قوانین و مقررات خاص است که در آن سهام شرکت های مختلف معامله می شود.

شاخص کل

شاخص کل نشان دهنده‌ی سطح عمومی قیمت در کل بازار است و از طریق آن می توان بازدهی بازار را در دوره ای معین محاسبه کرد. هرچند شاخص کل مهم ترین شاخص بازار بورس محسوب می شود، اما شاخص های دیگری نظیر شاخص صنعتی، شاخص مالی، شاخص بازدهی نقدی و … نیز در بازار وجود دارد.

نماد معاملاتی

نماد معاملاتی شناسه منحصر به فردی است که برای هر یک از اوراق بهادار در سامانه تعریف شده و به صورت حرف و عدد یا ترکیبی از هر دو می باشد.

قیمت آغازین

قیمتی که در آغاز جلسه رسمی معاملات بورس برای هر ورقه بهادار بر روی تابلو اعلام می‌شود.

قیمت پایانی

قیمت نهایی هر ورقه بهادار در پایان جلسه رسمی معاملات بورس است.

عرضه اولیه

وقتی سهام یک شرکت برای اولین بار به عموم مردم عرضه شود به آن عرضه اولیه گفته می شود. عرضه اولیه از آن‌جا که برای اولین بار ارائه شده است معمولا ارزان‌تر است.

پورتفوی

پورتفوی (portfolio) همان سبد بورسی است که از سهام متنوع شرکت های مختلف تشکیل می شود و هدف از ایجاد آن کاهش ریسک سرمایه گذاری است.

سود هر سهم

سود هر سهم (EPS) نشان دهنده‌ی سود شرکت به‌ازای هر سهم عادی است. ای‌پی‌اس را پس از کسر مالیات، از تقسیم سود عملیاتی بر تعداد کل سهم ها محاسبه می کنند.

سود تقسیمی هر سهم

سود تقسیمی هر سهم (DPS) درصدی از EPS‌ است که بین سهام‌داران شرکت تقسیم می شود.

نسبت پی به ای (P/E)

نسبت پی به ای نسبت قیمت به درآمد است که از روش های تعیین ارزش نسبی سهام شرکت ها محسوب می شود. این نسبت نشان می دهد قیمت سهام شرکت چند برابر میزان سود نقدی هر سهم خواهد بود و در واقع آیا سهام شرکت ارزش سرمایه گذاری دارد یا نه.

ضریب بتا

ضریب بتا میزان نوسان یک سرمایه گذاری را نسبت به بازار نشان می دهد و براساس داده های تاریخی معاملات به دست می آید.

سبد گردانی

سبدگردانی مدیریت و چیدمان درست دارایی ها در پورتفوی است که یا توسط خود فرد یا توسط فرد یا گروهی متخصص انجام می گیرد.

سبد گردان

سبد گردان شخصی حقیقی یا حقوقی است که طبق قراردادی مشخص، مدیریت پورتفوی  و حسابداری سبد گردان سرمایه گذار را بر عهده می گیرد.

ترازنامه

ترازنامه صورت مالی شرکت است که در آن دارایی ها، بدهی ها و حقوق صاحبان سهام ثبت گردیده است. سهام‌داران با بررسی ترازنامه می‌توانند وضعیت آتی شرکت را پیش‌بینی کنند.

تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال، روشی از تحلیل بازار است که بر مسائل بنیادی و ریشه‌ای اثرگذار بر قیمت یک سهم متکی است. در این روش، در هر زمان، براساس عوامل اقتصادی، سیاسی، محیطی و … ، یک ارزش ذاتی برای بازار در نظر گرفته می شود که طبق آن معاملات انجام خواهد شد.

تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال یا فنی، پیش بینی روند آینده بازار با استفاده از آمارها و الگوهای گذشته است. کسانی که از این روش برای تحلیل استفاده می کنند، معتقدند هستند که همه چیز با نمودار قیمت قابل بررسی است و روندی مشخص دوباره تکرار خواهد شد.

 محاسبه سود بورس با استفاده از بورسل

سود و بازده سرمایه‌گذاری، در هر کدام از روش های محاسبه، براساس فرمولی خاص به دست می‌‌آید. نرم افزار بورس بورسل این امکان را برای شما فراهم کرده است تا به‌راحتی و بدون دردسر بتوانید سود حساب خود را از هر دو روش TWRR‌ و MWRR محاسبه کنید و به برداشتی جامع‌تر از عملکردتان در بازار بورس برسید.

از این گذشته، در بورسل شما می توانید هر تعداد که بخواهید حساب کارگزاری ایجاد کنید و سود کسب شده را برای هر کدام ثبت نمایید.

نرم افزار بورس

نرم افزار بورس

حضور در بازار بورس همواره با چالش های گوناگونی همراه بوده است. از ضروریات فعالیت در چنین بازارهایی، استفاده از نرم افزار بورس است.

studio-republic-644339-unsplash89-min

نحوه محاسبه بازده سبدگردان

مقدمه

 

برای ارزیابی بازدهی سبدهای اختصاصی و همچنین عملکرد سبدگردان، از دو روش نرخ بازدهی پول وزنی (MWRR) و نرخ بازدهی زمان وزنی (TWRR)، استفاده می‌شود که در این مطلب به نحوه محاسبه این دو روش می پردازیم.

نرخ بازدهی پول وزنی (MWRR) برای هر سبد اختصاصی محاسبه می‌شود و به شکلی طراحی شده تا بیانگر بازدهی هر سبد اختصاصی تحت مدیریت سبدگردان باشد.

نرخ بازدهی زمان وزنی (TWRR) بیانگر بازدهی کل دارایی‌های تحت مدیریت سبدگردان است و نشان می‌دهد که سبدگردان به طور متوسط تا چه حد در مدیریت سبدهای اختصاصی تحت مدیریت خود، موفق به کسب بازدهی برای سرمایه‌گذاران شده.

به عبارت دیگر سرمایه‌گذاران با توجه به بازدهی سبدگردان، می‌توانند عملکرد سبدگردان را ارزیابی نموده و در مورد سپردن مدیریت دارایی خود به سبدگردان تصمیم‌گیری کنند.

سبدگردان، بازدهی سبد اختصاصی را به صاحب سبد(سرمایه‌گذار) مربوطه گزارش می‌کند و طبق قانون بورس ایران موظف است محاسبه سود و یا زیان را از طریق روش MWRR گزارش کند.

 

نرخ بازدهی پول وزنی (MWRR)

 

برای محاسبه بازدهی هر سبد اختصاصی از رابطۀ زیر استفاده می‌شود:

نرخ بازدهی پول وزنی (MWRR)

که در آن:

MWRRit = بازدهی سبد اختصاصی iام در دوره t،

Eit = ارزش سبد اختصاصی iام در پایان دوره t،

Bit = ارزش سبد اختصاصی iام در ابتدای دوره t،

Cij = جریان نقدی jام سبد اختصاصی iام در دوره t (افزایش سرمایه سرمایه‌گذار طی دوره به عنوان جریان نقدی ورودی و برداشت وی از سبد اختصاصی به‌عنوان جریان نقدی خروجی تلقی می‌شود. جریان نقدی ورودی با علامت مثبت و جریان خروجی با علامت منفی خواهدبود)،

tij = زمان باقیمانده (به روز) از تاریخ وقوع جریان jام سبد اختصاصی iام تا پایان دوره t،

Tit = طول کل دورۀ زمانی مورد نظر t (به روز)

 

نرخ بازدهی زمان وزنی (TWRR)

 

ابتدا کل دورۀ مورد نظر براساس تاریخ وقوع جریان‌های نقدی (افزایش سرمایه یا برداشت سرمایه‌گذار) و تاریخ انعقاد قرارداد جدید سبدگردانی یا تاریخ خاتمه یک قرارداد سبدگردانی به زیر دوره‌های متعدد تقسیم می‌شود. بنابراین اگر جریان ورودی و خروجی در n تاریخ مختلف در طول دوره موردنظر، به وقوع بپیوندند، در نتیجه کل دوره به ۱ + n زیر دوره تقسیم می‌شود که در آن زیر دوره اول از ابتدای دوره مورد نظر شروع شده و تا تاریخ وقوع اولین جریان نقدی ادامه می‌یابد و زیر دورۀ دوم از تاریخ وقوع جریان نقدی اول شروع شده و تا تاریخ جریان نقدی دوم ادامه می‌یابد و به همین ترتیب جریان نقدی دو دوره آخر از تاریخ وقوع آخرین جریان نقدی شروع شده و تا پایان دوره مورد نظر ادامه می‌یابد. برای مثال به نمودار زیر توجه شود:

نرخ بازدهی زمان وزنی (TWRR)

 

پس از تقسیم کل دوره به زیر دوره‌های موردنظر، بازدهی هر زیر دوره nام به شرح زیر محاسبه می‌شود:

نرخ بازدهی زمان وزنی (TWRR)

که در آن:

Ein = ارزش کل دارایی‌های تحت مدیریت سبدگردان iام (ارزش کل سبدهای اختصاصی سبدگردان) در انتهای زیر دوره nام (بدون در نظر گرفتن جریانات نقدی ورودی یا خروجی در انتهای دوره)

Bin = ارزش کل دارایی‌های تحت مدیریت سبدگردان iام (ارزش کل سبدهای اختصاصی سبدگردان) در ابتدای زیر دوره nام (با در نظر گرفتن جریانات نقدی ورودی یا خروجی در ابتدای زیر دوره )

پس از محاسبۀ بازدهی هر زیر دوره، بازدهی سبدگردان برای کل دوره موردنظر از رابطه زیر محاسبه می‌شود:

 

نرخ بازدهی زمان وزنی (TWRR)

که در آن:

TWRRit = بازدهی سبد گردان iام در دورۀ t،

rin = بازدهی زیر دوره nام دارایی‌های تحت مدیریت سبدگردان iام،

 

سالانه کردن نرخ‌های بازدهی

 

برای سالانه کردن هریک از بازدهی‌های محاسبه‌شده از فرمول زیر استفاده می‌شود:

 

سالانه کردن نرخ بازدهی

که در آن:

R= بازدهی محاسبه‌ شده (TWRR یا MWRR) که قصد سالانه کردن آن وجود دارد در دوره t،

RA = بازدهی سالانه شده،

T = طول دوره t به روز،

 

چگونگی محاسبه ارزش دارایی‌های سبداختصاصی

 

در محاسبه نرخ بازدهی سبداختصاصی و نرخ بازدهی سبدگردان به شرح این پیوست، لازم است ارزش سبد یا سبدهای اختصاصی در ابتدا و انتهای هر دوره مورد نظر محاسبه گردد. ارزش سبد یا سبدهای اختصاصی باید مطابق دستورالعمل نحوه تعیین قیمت خرید و فروش اوراق بهادار در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، محاسبه گردد و در اجرای این دستورالعمل نکات زیر در نظر گرفته‌شوند:

۱- ارزش اوراق بهادار سبداختصاصی براساس قیمت فروش اوراق بهادار موضوع دستورالعمل «نحوه تعیین قیمت خرید و فروش اوراق بهادار صندوق‌های سرمایه‌گذاری» محاسبه شود.

۲- سبدگردان نباید قیمت اوراق بهادار سبداختصاصی را براساس آنچه در دستورالعمل یادشده پیش‌بینی شده است، تعدیل نماید.

۳- در صورتی‌که بخشی از آورده مشتری را ورقه بهاداری تشکیل دهد که در زمان عقد قرارداد، نماد معاملاتی آن‌ بسته باشد، ارزش آن‌ ورقه بهادار در محاسبات این پیوست صفر در نظر گرفته می‌شود. هر زمان نماد معاملاتی ورقه بهادار یادشده بازگشایی شود، ارزش آن براساس قیمت پایانی روز بازگشایی نماد محاسبه شده و به عنوان آورده جدید سرمایه‌گذار در همان روز بازگشایی در نظر گرفته می‌شود.